320 pixeles, pero puede variar de un celular a otro. Si no soporta, automáticamente se establecerá el valor mínimo permitido.

Cual es la escala para dejar la letra los mas pequeña posible

Subele 100 y si lo acepta otros 100. Cuando ya no lo acepte, volverá por sí solo al valor máximo o mínimo soportado. No pasa nada probando.

Ningún problema. Es una configuración como cualquier otra y justamente está allí para cambiar según la necesidad.

Con root, pero no lo recomiendo pues seguramente brickeará el software.

Quien dice que se daña? Al cambiar el dpi solo estas cambiando la escala de la interfaz de usuario. No tiene porque haber un daño físico, pues solo es un cambio en la configuración del software o apariencia de la UI.